JP Morgan сообщил о создании нового фонда для инвестиций в Россию, 80% активов которого будут вложены в ценные бумаги. В Москве управлять JP Morgan Russia Fund будет Олег Бирюлев, а в Лондоне курировать инвестиции JP Morgan Russia Fund станет Виталий Казаков, в настоящее время руководящие JP Morgan Fleming Russia Securities Fund. По мнению участников рынка, сейчас наиболее выгодно вкладывать средства в электроэнергетический и банковский сектора, а также недвижимость, которые могут принести от 20 до 40% годового дохода.

Инвестиционный фонд доверительного управления Russia Securities Fund, вкладывающий все свои средст­ва в ценные бумаги российских ком­паний, дей­ст­вует c 2002 года. Его активы составляют 295,3 млн фунтов стерлингов (573,38 млн долл.). В зависимости от рыночной ситуации до 27,9% фонд может вкладывать в сырьевые активы (MMK, «Норильский никель»), до 27,5% — в акции компаний финансового сектора (Сбербанк, банк «Уралсиб», «Открытые инвестиции»), в акции компаний энергетического секто-ра — до 15,8% (ЛУКОЙЛ), до 11,7% — в телекоммуника­ции (МТС), до 36,6% — в автопром («Север­сталь-авто»), до 4,5% — в акции сферы здравоохранения, до 2,5% — в компании про­изводст­венного сектора.

Подразделение JP Morgan Asset Ma­nage­ment — JP Morgan Funds объявило о создании трех новых фондов для инвестиций в развивающиеся страны: Россию, Китай и страны Латинской Америки. Однако предполагаемые объемы фондов и структуры вложений в официальном сообщении не раскрываются — в JP Morgan вчера отказались комментировать эту тему.

Участники рынка положительно оценили решение JP Morgan создать новый инструмент для инвестиций в Россию. По мнению главного стратега Deutsche UFG Алексея Заботкина, несмотря на вчерашний спад на рынке, который можно расценить как локальную корректировку, сейчас хороший момент для инвестиций в Россию. «Российский фондовый рынок находится в состоянии долгосрочного повышательного тренда, который продлится два-три года, поэтому в данном случае даже три месяца роли не играют», — считает Алексей Заботкин.

«Наиболее выгодные с точки зрения вложения среди акций сейчас — бумаги электроэнергетического и банковского сектора. На этом можно заработать порядка 15% годовых», — считает главный управляющий директор компании «Альфа-Капитал» Валерий Петров. С этим согласен и aналитик по инвестициям лондон­ской консалтинговой компании Har­greaves Lansdown Бен Ирсли: «Они будут покупать акции компаний, занятых в энергетике, нефтегазовом и банковском секторах, так как они показывают наилучшую динамику на рынке».

Участники рынка считают, что оставшиеся 20% средств фонду JP Mor­gan Russia Fund наиболее выгодно вложить в недвижимость. «Среди активов, не обращающихся на фондовом рынке, я бы отметил недвижимость и прямые инвестиции в непубличные компании, как пример наиболее доходных инструментов», — сказал РБК daily управляющий директор Credit Suisse Алексей Родзянко. По мнению Валерия Петрова, в сфере недвижимости сейчас наибольший доход приносит офисная недвижимость: «Если входить в проект на стадии планирования, то он может принести порядка 40% годовых».

При этом, по мнению Алексея Родзянко, JP Morgan Russia Fund изначально вряд ли будет очень большим и не создаст ажиотаж на фондовом рынке, покупая активы. При этом Валерий Петров считает оптимальным размер фонда на уровне 1 млрд руб.: «В этом случае на рынке не будет создан фон для спекуляций, а позитивный смысл для рынка событие сохранит».

Борис Деревягин, Андрей Котов  JP Morgan открывает новый фонд // РБКdaily .- 02.03.2007