Forex Актуально Бесплатная рассылка Депозитные акции Депозитные ставки Индексы Информеры Конвертор Кредитные ставки Курсы НБУ в 1С Курсы в XML-RPC Народный рейтинг КУА Новости RSS Отзывы о Банках Отзывы о СК Рейтинг СК Рейтинг банков Форум курс Доллара курс Евро курс Рубля курсы НБУ список Банки цены на Золото

Индекс Значение на 21.08.2007 Значение на 21.08.2008 Изменение за период, % ПФТС-Индекс 990.16 605.90 -38.81 Ineko-DEX 1 305.86 739.38 -43.38

К середине августа Государственный комитет статистики обнародовал данные по движению прямых иностранных инвестиций в Украине в первой половине текущего года.

По итогам первого полугодия приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономику страны составил $6,708 млрд. С учетом произошедшего оттока капитала чистый объем иностранных инвестиций в Украину за первую половину года составил $6,2 млрд., превысив более чем в 2,5 раза приток иностранных инвестиций за аналогичный период прошлого года ($2,46 млрд.). В целом на 1 июля 2008 года суммарный приток ПИИ в украинскую экономику составил $36,4509 млрд., что из расчета на одного человека составило $786,8. Лидером по объему инвестиций в украинскую экономику, как и прежде, остается Кипр. В первом полугодии из этой страны в Украину пришло $2,3611 млрд. ПИИ.

Значительный приток капитала поступал также из Германии ($838,9 млн.), Италии ($740,2 млн.), России ($645,3 млн.), Нидерландов ($618,3 млн.) и Австрии ($343,7 млн). При этом наибольший интерес иностранных инвесторов в Украине вызывает финансовый сектор, куда пришло $2,0481 млрд. инвестиций. Популярными остаются также инвестиции в операции с недвижимостью и сферу услуг (942,4 млн.), торговлю ($524,1 млн.), строительство ($468,79 млн.), а также в промышленность ($858,2 млн.), в том числе перерабатывающую ($725,9 млн.).

Среди отраслей перерабатывающей промышленности больше всего возросли объемы прямых иностранных инвестиций в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий (на $195,3 млн.), в химическую и нефтехимическую промышленность (на $104,4 млн.), машиностроение (на $96,3 млн.), производство другой неметаллической минеральной продукции (на $92,8 млн.).

В сельское, лесное и охотничьи хозяйства в первой половине года приток инвестиций составил $277 млн., а в предприятия по предоставлению коммунальных и индивидуальных услуг и деятельности в сфере культуры и спорта - $150,5 млн.

Несмотря, на достаточно значительные суммы поступления иностранного капитала в Украину в целом за первую половину текущего года, во втором квартале наметилось некоторое охлаждение нерезидентной активности.

Если по итогам I квартала чистый приток ПИИ в Украину достиг $3,244 млрд. (оказавшись на 20% больше, чем в итоговом квартале 2007 года), то уже во II квартале объем иностранных инвестиций уменьшился почти на 10% до $2,96 млрд.

Одновременно во II квартале увеличился и отток капитала нерезидентов. Из украинской экономики было выведено $273,2 млн., в то время как по итогам I квартала изъятие иностранного капитала составило $239,4 млн.

Скорей всего в III квартале инвестиционная активность нерезидентов продолжит снижаться, тем не менее, чистый объем иностранных инвестиций с начала года с учетом более активного инвестирования средств нерезидентов в сельское хозяйство с началом нового маркетингового года вполне может достигнуть $8 млрд.

Таким образом, уже по итогам трех кварталов у Украины появляется возможность превысить рекордный результат прошлого года, когда годовой объем ПИИ в экономику страны составил максимальный результат за все годы ее независимости.

В 2007 году в национальную экономику пришло $8 млрд. 710,6 млн. ПИИ, в то же время нерезидентами в течение года был изъят капитал на сумму в $1 млрд. 178,5 млн., а чистый приток иностранного капитала с учетом его переоценки, потерь, курсовой разности и т.д., составил 7 млрд. $882,1 млн. В целом же по 2008 году, даже несмотря на полный провал приватизации в текущем году, в случае активизации осенью инвестиционных проектов, направленных на реализацию программы Евро-2012 и сохранения существующих тенденций с притоком и оттоком иностранных инвестиций, у Украины существуют шансы впервые выйти и на двухзначный годовой объем иностранных инвестиций, показав нетто результат по году на уровне $10,5-11 млрд.

На украинском биржевом рынке торговая ситуация как правило развивается уже традиционно с оглядкой на происходящие международные политико-экономические и корпоративные события и доминирующие инвестиционные настроения на ведущих мировых биржах. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква, подводя итоги текущей недели.

Продолжающееся списание крупнейшими финансовыми и страховыми компаниями из-за кредитного кризиса своих много миллиардных убытков, нестабильное поведение цен на товарных рынках и слабые макроэкономические показатели развитых экономик, не дают оснований для снижения инвестиционных рисков, в результате чего системные инвесторы продолжат относиться достаточно сдержанно к покупкам изрядно подешевевших с начала года акций.

Кроме того, повторяющиеся периодические провалы фондовых индикаторов в 2-3% и больше, не позволяют считать, что ценовое дно в рыночной стоимости большинства бумаг уже достигнуто, полугодичный медвежий тренд завершен, а с начала осени можно будет рассчитывать на позитивный разворот биржевых индексов и последующий более уверенный рост рыночной капитализации ведущих мировых экономик.

Наиболее сложная и мало прогнозируемая обстановка в среднесрочный период времени складывается на российском рынке ценных бумаг.

По заявлению российского Министра финансов Алексея Кудрина только за два первых дня боевых действий между Россией и Грузией отток иностранного капитала из экономики Российской Федерации составил 7 миллиардов долларов.

По оценкам Кудрина, политические риски с большой вероятностью поставят под вопрос прогноз российского Центробанка, согласно которому чистый приток капитала в Россию в 2008 году сможет составить $30-40 млрд. по сравнению с рекордными $82 млрд. годом ранее. "Приток будет меньше официального прогноза из-за продолжения мирового финансового кризиса и в силу некоторых политических рисков, которые возникли в последние дни", - сказал Кудрин Более того, по итогам первого полугодия Россия впервые стала нетто-инвестором.

По данным Федеральной службы государственной статистики России (Росстат) приток иностранных инвестиций в экономику страны в I полугодии 2008 г. снизился на 22,9% - до $46,5 млрд. по сравнению с тем же периодом 2007 г., а объем инвестиций в зарубежные страны составил $52,2 млрд., что на 42% больше, чем годом ранее.

Эксперты считают, что существенное сокращение инвестиций в российскую экономику является следствием политики российских властей. Так, весной этого года вступил в силу закон, ограничивающий иностранные инвестиции в 42 российские стратегические отрасли. Среди них: энергетика, атомная индустрия, космическая и авиационная отрасли, геологическое изучение недр, разведка и добыча полезных ископаемых на участках недр федерального значения, добыча водных биоресурсов, теле- и радиовещание.

Еще одной причиной сокращения иностранных инвестиций в Россию является кредитный кризис на мировых финансовых рынках и дефицит свободных средств у основных мировых инвесторов. Крупнейшие инвестиционные структуры США и ЕС компенсируют свои потери в ипотеке, что вызывает отток финансовых средств из других стран, в том числе и из России. На текущей неделе из-за продолжающегося военно-политического конфликта на Кавказе и угрозы значительного ухудшения отношений между Россией и Западом, вплоть до введения международных экономических санкций, инвестиционная привлекательность российских ценных бумаг продолжила снижаться.

Только по итогам 19 августа, в канун проведения внеочередного саммита НАТО по вопросу военных действий в Грузии, капитализация российского фондового рынка понизилась более чем на 5%, а изъятие нерезидентного капитала из российской экономики активно продолжалось. Мировая напряженность вокруг событий на Кавказе и возможные публичные и непубличные экономические санкции по отношению к российским инвестиционным проектам со стороны большинства стран Запада, вероятно, станут главными сдерживающими факторами в ближайшем будущем для нерезидентов, при принятии ими решений об инвестировании капитала в российские бумаги.

В свою очередь и украинский фондовый рынок из-за непрекращающегося мирового финансового кризиса и существующих политико-экономических и законодательно-правовых проблем непосредственно в самой Украине, вряд ли станет инвестиционным оазисом для международных инвестиций, во всяком случае, в ближайшие несколько месяцев.

Из-за весьма низкой покупательной активности инвесторов в Украине, скорей всего до конца августа цены на большинство украинских бумаг продолжат меняться в диапазоне 5-10%, а фондовый индикатор ПФТС если пробьет в ближайшие дни свой психологический рубеж в 600 пунктов, будет находиться в индексном коридоре от 580 до 630 индексных пункта. Если же в последнюю неделю августа на мировых финансовых рынках будут преобладать позитивные новости, а клиенты отечественных фондовых компаний перестанут активно сбрасывать украинские бумаги, фондовый индикатор ПФТС может подняться и выше отметки в 630 индексных пункта. Тем не менее, даже в таком случае максимальным ориентиром для роста может стать отметка только в 650 индексных пункта, что окажется ниже итоговых значений прошлого месяца (июль индексная корзина ПФТС закрыла на высоте в 655,03 индексных пункта).

Уже осенью политико-экономическая обстановка как у нас в стране, так и в мире может значительно измениться, однако исходя из существующих в настоящее время инвестиционных настроений на внутреннем рынке и возможных предпочтений в мировом инвестиционном сообществе в среднесрочной перспективе, вряд ли отечественный фондовый рынок ожидает какой-либо существенный осенний инвестиционный прорыв. В лучшем случае до конца года средняя капитализация украинского фондового рынка вырастет до 50% от текущих ценовых уровней, но более реальным выглядит сценарий среднего роста стоимости украинских бумаг осенью не более чем на 20-30%.

В предпоследнюю неделю августа торговля рисковыми инструментами в ПФТС оставалась на низком уровне. Если на предыдущей неделе торги акциями составляли в среднем 32,34 млн. грн., то в отчетную неделю они незначительно повысились до среднедневных оборотов в 36,19 млн. грн.

При этом в течение недели торговый оборот ценными бумагами второго эшелона был выше, чем торговля "голубыми фишками", а доля торгов акциями индексной корзины ПФТС достигла 45,76%, при их рыночной доле на предыдущей неделе в 50,49%.

Из-за усилившегося оттока российского капитала из украинских акций, индекс ПФТС на текущей неделе продолжил свой многомесячный нисходящий тренд и вплотную подошел к психологическому рубежу в 600 индексных пунктов, опустившись до минимального своего значения в нынешнем году в 605,09 индексных пункта.

В целом за 4 дня недели индексная корзина ПФТС потеряла 35,32 пункта (-5,51%), а фондовый индикатор понизился с 641,22 индексных пункта на 15 августа, до значения в 605,9 индексных пункта, по состоянию на 21 августа. На предыдущей неделе индекс ПФТС вырос на 1,5% или 9,5 индексных пункта. С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 742,35 млн. грн., из которых 144,74 млн. грн. (19,5%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был в 1,29 раза больше, достигнув 960,3 млн. грн., из которых 161,7 млн. грн. или 16,84% от общей торговой массы биржи наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС уменьшился на 10,53 млн. грн., составив 77,93 млн. грн. (-11,9%), а предложение на продажу акций понизилось до 125,9 млн. грн. (-0,1%).

Лидерами торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Днепрэнерго" (объем торгов - 18,53 млн. грн.) С 18 по 21 августа с акциями предприятия в ПФТС было проведено 9 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 1602,0 грн. (-6,32%), на продажу - 1710,0 грн. (-4,47%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 1700,0 грн. (-5,03%) за одну акцию. Спрэд между котировками составил 6,74%. Второе место заняли ценные бумаги ОАО "Запорожский абразивный комбинат" (объем торгов - 10,62 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялись 4 сделки, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 4,5 грн. (не изменилась с предыдущей недели), на продажу - 6,0 грн. (-6,25%) за акцию. Последняя сделка заключена по цене 6,4 грн. (не изменилась с предыдущей недели) за одну акцию комбината. Спрэд между котировками акций достиг 33,33%.

Третье место заняли ценные бумаги ОАО "Днепроспецсталь" (объем торгов - 10,18 млн. грн.). С начала недели с акциями эмитента в ПФТС прошли 3 сделки, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 2503,0 грн. (-2,23%), на продажу - 2600,0 грн. (-3,35%) за акцию. Последняя сделка была проведена по цене 2575,0 грн. (-2,83%) за одну акцию. Спрэд между котировками составляет 3,88%.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю понизился до 75,79 млн. грн. (-10,86%), а общее предложение на продажу составило 154,25 млн. грн. (-4,22%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Союз-Виктан Трейд" (серия А) (объем торгов - 66,4 млн. грн.), "Кредитпромбанк" (серия I) (объем торгов - 44,41 млн. грн.) и "Киевгорстрой-1" (серия А) (объем торгов - 40,12 млн. грн.).

На рынке ОВГЗ в течение недели прошли торги на 109,52 млн. грн.

Несмотря на то, что Министерство финансов Украины повысило доходность госбумаг с погашением 5 мая 2010 года и 28 сентября 2011 года на первичных аукционах соответственно с 7,7% и 7,9% годовых до 10% и 11% годовых, на первых после увеличения доходности аукционах 18 августа ему не удалось продать ни одной облигации.

Согласно госбюджету на 2008 год, правительство Украины в текущем году планирует увеличить заимствования на внутреннем рынке в 2,1 раза - до 7,776 млрд. грн., тогда как на внешнем рынке оно намерено привлечь 8,098 млрд. грн. Однако из-за низкой доходности с начала года за счет размещения двух- и трехлетних ОВГЗ Минфину удалось привлечь всего 627,306 млн грн. В настоящее время ОВГЗ с погашением в 2009-2010 годах котируются на вторичном рынке с доходностью от 14% до 16,3% годовых.

В ПФТС на 21 августа предложение на продажу госбумаг понизилось до 6,13 млн. грн. (-14,39%), а спрос на покупку составил 14,86 млн. грн. (+16,37%).

На рынке госбумаг лидерами стали ОВГЗ со сроком погашения 17.12.2008 (объем торгов - 41,19 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов - 36,64 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 01.01.2009 (объем торгов - 24,61 млн. грн.).

К концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов в ПФТС вырос до 4,1 млн. грн. (+2,5%), а предложение на их продажу составило 10,53 млн. грн. (+12,02%).

На рынке муниципальных бумаг торговались облигации Луганского городского совета (серия А) (объем торгов - 328,42 тыс. грн.), Донецкого городского совета (серия В) (объем торгов - 174,61 тыс. грн.) и облигации Киевского городского совета (серия А) (объем торгов - 174,36 тыс. грн.).

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам лидером стал рынок корпоративных облигаций.

За неделю торги бондами корпораций прошли на сумму в 462,35 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 62,28%. На предыдущей неделе корпоративных облигаций в ПФТС наторговали на 468,13 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 48,75%.

Рынок акций расположился на второй строчке недельного рейтинга торгов. С начала недели сделок с акциями эмитентов было заключено на 144,74 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 19,5%. Неделю назад торговля акциями достигла 161,7 млн. грн. или 16,84% от совокупного торгового оборота ПФТС.

Третье место занял рынок государственных облигаций. В период с 18 по 21 августа ОВГЗ наторговали на 134,14 млн. грн. (18,07%). Неделю назад на рынке госбумаг торговый оборот достиг 306,05 млн. грн. или 31,87% от общего торгового оборота биржи.

Четвертым по торговому обороту в ПФТС вновь стал рынок муниципальных облигаций. В течение недели на рынке муниципальных бондов прошли торги на 0,68 млн. грн. (0,09%). Неделей ранее объем торгов облигациями муниципалитетов составил 24,22 млн. грн. (2,52%).

С начала года индекс ПФТС потерял 568,12 пункта или 48,39%, понизившись с отметки в 1174,02 индексных пункта на 28 декабря 2007 года, до значения в 605,9 индексных пункта, по состоянию на 21 августа 2008 года.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (18.08.08-21.08.08)*

Вид ценных бумаг (торгов) Объем торгов, грн. Доля в общем объеме торгов, % Рынок государственных ценных бумаг 134 135 947.12 18.07 ОВГЗ 134 135 947.12 100.00 Рынок муниципальных ценных бумаг 677 386.25 0.09 Муниципальные облигации 677 386.25 100.00 Рынок корпоративных облигаций 462 350 407.21 62.28 Корпоративные облигации 462 350 407.21 100.00 Рынок акций 144 744 961.85 19.50 Голубые фишки 66 235 773.72 45.76 Акции 2-го и 3-го уровня 78 509 188.13 54.24 Рынок инвестиционных сертификатов 437 173.00 0.06 Инвестиционные сертификаты 437 173.00 100.00 Производные ценные бумаги -- -- Опционы -- -- Итого 742 345 875.43 100.00

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (15.08.08 - 21.08.08)

Компания Лучший bid, грн. Изм. за пер., % Луч. ask, грн. Изм. за пер. % Посл. сделка, грн. Изм. за пер. % Спрэд, % Об. торгов, грн. Авдеев. коксох. завод 19.200 -5.14 19.450 -4.00 19.300 -4.69 1.30 2 278 179.50 Азовсталь 3.604 -9.06 3.610 -9.07 3.604 -9.22 0.18 9 490 850.64 Днепрэнерго 1 602.000 -6.32 1 710.000 -4.47 1 700.000 -5.03 6.74 18 533 920.00 Донбассэнерго 59.100 -2.41 60.000 -2.36 59.200 -2.95 1.52 813 598.00 Енaкиев.метал. завод 206.000 -4.63 207.000 -5.05 206.500 -4.40 0.49 7 521 569.31 Западэнерго 372.000 -1.10 372.000 -2.11 371.750 -2.61 0.00 4 447 260.68 Киевэнерго 25.500 -4.85 26.500 -5.02 26.500 -5.02 3.92 458 048.30 Лугансктепловоз 4.530 -5.62 4.950 -0.70 4.700 -5.72 9.27 141 050.00 Мариуп.завод тяжмаш. 58.010 -8.29 60.000 -5.51 60.000 -5.88 3.43 754 611.00 Мариуп. металкомбинат им. Ильича 3.120 -6.31 3.170 -6.76 3.200 -6.98 1.60 900 636.50 Мотор Сич 537.100 -18.37 550.000 -17.17 556.000 -16.38 2.40 5 986 994.89 Полтавский ГОК 50.500 -16.53 55.000 -11.79 56.800 -7.64 8.91 709 770.00 Райффайзен Банк Аваль 0.685 -5.26 0.690 -5.80 0.690 -5.48 0.73 1 843 658.82 Стирол 79.010 -16.13 80.250 -16.19 79.005 -17.45 1.57 1 586 311.53 Сумское машин. НПО им. Фрунзе 25.300 -1.94 26.800 -1.65 26.600 -2.39 5.93 370 840.00 Укрнефть 161.600 -9.80 165.000 -8.79 168.000 -6.93 2.10 2 668 567.00 Укрсоцбанк 0.677 -7.64 0.690 -6.12 0.680 -7.23 1.92 2 582 040.85 Укртелеком 0.605 -0.82 0.610 -2.79 0.606 -2.50 0.83 636 281.70 Центрэнерго 13.010 -4.06 13.190 -5.09 13.190 -4.42 1.38 4 511 585.00

На корректирующемся рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые меньше всего снизили свою стоимость по цене покупки.

По данному критерию в лидеры текущей недели можно поставить акции ОАО "Укртелеком", ОАО "Западэнерго" и ОАО "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе".

За неделю цена на покупку акций ОАО "Укртелеком" понизилась на 0,82% до 0,605 грн. за акцию, на продажу уменьшилась до 0,61 грн. (-2,79%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 0,606 грн. (-2,5%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 0,83%. С начала недели с ценными бумагами телекоммуникационной компании состоялось 9 сделок на сумму в 636,28 тыс. грн.

На втором месте находятся ценные бумаги ОАО "Западэнерго". Лучшие биржевые котировки акций эмитента в ПФТС на 21 августа имели вид: на покупку акций - 372,0 грн. (-1,1%), на продажу - 372,0 грн. (-2,11%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 371,75 грн. (-2,61%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 0%. В течение недели с акциями генерирующей компании прошло 14 сделок на 4,45 млн. грн.

Замыкают ТОП-3 недели среди "голубых фишек" ПФТС, ценные бумаги ОАО "Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе". Лучшие котировки акций эмитента в ПФТС к концу недели составили: на покупку акций - 25,3 грн. (-1,94%), на продажу - 26,8 грн. (-1,65%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 26,6 грн. (-2,39%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 5,93%. В течение недели с акциями завода было заключено 9 сделок на 370,84 тыс. грн. Аутсайдером индексной корзины ПФТС вторую неделю подряд остаются ценные бумаги ОАО "Мотор Сич".

Лучшие котировки акций завода к окончанию недели имели вид: на покупку - 537,1 грн. (-18,37%) за акцию, на продажу - 550,0 грн. (-17,17%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 556,0 грн. (-16,38%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций достиг 2,4%. За неделю с ценными бумагами эмитента было проведено 60 сделок на 5,99 млн. грн.